Apesar de o bitcoin ter se mantido próximo da marca de US$ 94.600 nas últimas 24 horas, os dados econômicos mais fortes que o esperado nos EUA trazem riscos significativos para o mercado de criptoativos. O relatório de empregos de dezembro, divulgado pelo Bureau of Labor Statistics, revelou a criação de 256 mil novos postos de trabalho, superando a previsão de 165 mil, enquanto a taxa de desemprego caiu para 4,1%, abaixo da expectativa de 4,2%.
Esse cenário de um mercado de trabalho aquecido reforça a ideia de que o Federal Reserve (Fed) não reduzirá as taxas de juros tão cedo, mantendo uma política monetária restritiva por mais tempo. Essa perspectiva prejudica ativos de risco, incluindo o bitcoin, já que juros mais altos reduzem a liquidez e desestimulam investimentos especulativos.
Por Que Dados Econômicos Fortes São Ruins para o Bitcoin?
O relatório de empregos trouxe boas notícias para a economia americana, mas, paradoxalmente, isso é negativo para ativos como o bitcoin. Isso acontece porque o mercado financeiro funciona com a lógica de que boas notícias econômicas pressionam o Fed a manter os juros elevados, o que torna os investimentos em ativos de risco menos atrativos.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano, especialmente o rendimento do Tesouro de 10 anos, subiram após os dados, e o rendimento do Tesouro de 30 anos atingiu 5%, o maior desde novembro de 2023. Esses rendimentos crescentes indicam que o mercado espera pressões inflacionárias contínuas, forçando o Fed a manter uma política monetária apertada.
Para o bitcoin, isso significa menos liquidez no sistema financeiro e menor apetite dos investidores por ativos voláteis.
Mercados de Ações Também Sentem a Pressão
Os mercados de ações dos EUA também reagiram negativamente aos dados.
- Futuros do Dow Jones: -0,2%
- Futuros do S&P 500: -0,2%
- Futuros do Nasdaq 100: -0,3%
Os investidores agora ajustam suas expectativas para os próximos passos do Fed. Antes do relatório de empregos, havia 5% de chance de um corte de juros na reunião de janeiro de 2025, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Após os dados, essa expectativa caiu para 2%, e os traders agora não veem cortes de juros até a segunda metade de 2025.
Com os juros elevados por mais tempo, o apetite por ativos de risco diminui, o que pode trazer mais volatilidade para o bitcoin.
Analistas Divergem
Embora o cenário macroeconômico pareça ameaçador para o bitcoin, alguns analistas ainda veem oportunidades no mercado de criptoativos. O fundador do Capriole Fund, Charles Edwards, comentou no X.com (antigo Twitter) que os dados de empregos são positivos para a continuação da corrida de alta do bitcoin.
"Números fortes de empregos como hoje significam que a corrida de touros provavelmente pode durar muito mais do que se pensava. Esta foi a melhor leitura em seis meses e coloca para dormir um potencial para um fundo no desemprego por enquanto."
Por outro lado, outros observadores do mercado veem o relatório como um risco direto para o bitcoin, devido ao impacto de juros elevados e menos liquidez.
De acordo com o Coinglass, a taxa de financiamento ponderada por contratos em aberto de bitcoin caiu desde o início da semana, de 0,0122% para 0,0028%, indicando que os investidores estão recuando de posições otimistas no curto prazo.
O Que Esperar para o Bitcoin nos Próximos Dias?
Com os dados de empregos reforçando um cenário de juros altos por mais tempo, o bitcoin pode enfrentar pressões negativas nas próximas semanas. O ativo digital tem se beneficiado do sentimento de risco no mercado, mas qualquer sinal de uma política monetária mais restritiva pode prejudicar o apetite dos investidores.
A próxima fala do presidente do Fed, Jerome Powell, será crucial para definir o rumo dos mercados. Se o Fed sinalizar que os cortes de juros estão distantes, o bitcoin pode sofrer nova volatilidade.
Em um cenário de juros elevados e crescimento econômico resiliente, o risco para ativos de risco, incluindo o bitcoin, permanece elevado.
Dados Sólidos Demais
Os dados econômicos mais fortes que o esperado nos EUA reforçam a resiliência da economia, mas colocam o bitcoin em risco. Com juros mais altos por mais tempo, o cenário de liquidez reduzida pode prejudicar o mercado de criptoativos.
Embora alguns analistas vejam oportunidades de alta, o contexto macroeconômico sugere que o bitcoin está vulnerável a mais quedas caso o Federal Reserve mantenha sua postura agressiva.
O mercado agora aguarda novos dados de inflação e a fala de Jerome Powell para entender os próximos passos da política monetária e os impactos nos ativos digitais.
